广东东莞润新进出口有限公司总经理陈训祖最近是又喜又忧——喜的是终于可以从银行贷出款了，忧的是银行利率的上浮让他不得不从已经所剩无几的利润中再“抠”出一部分，交给银行。

　　 温州民间借贷危机发生之后，国务院迅速出台了针对小微企业的“国九条”加以扶持。紧接着，银监会又发文对“国九条”予以了细化。其中，对“商业银行发行小微型企业专项金融债”的条件进行了明确，而对应的符合条件的贷款将不计入银行存贷比考核。这意味着，在整体信贷额度紧张的背景下，监管层在小微企业信贷上开了一个口子。

　　 然而居高不下的存贷比，让银行也感到有心无力。

　　 本报记者采访的多家股份制银行人士均表示，原本今年银行信贷额度就紧缺，临近年底业务将越发艰难，因此中小企业贷款业务不得不加大“以价补量”的力度。这就意味着中小企业融资将面临着更高的成本。

　　中小企业贷款松绑

　　 近期出台的一系列政策再次明确了向小微企业定向“微调”的信号。

　　 记者近期通过对各大银行的走访发现，如今中小企业贷款成为各大银行全力主攻的业务，甚至有的银行变相放弃个贷业务，所有额度都倾斜于中小企业贷款。

　　 兴业银行(13.14,0.20,1.55%)北京分行信贷部陈经理告诉本报记者，三季度该行全北京信贷额度才2000多万元，主要借贷方向就是中小企业，所以目前该行的房贷和车贷基本都已经暂停了。同样，浦发银行(9.21,0.13,1.43%)、中信银行(4.44,0.04,0.91%)、深发展银行等银行也基本上暂停了个人消费贷款业务。

　　 一家国有银行内部人士向记者透露，他们已经明确接到了上面部门的电话，要求对中小企业信贷放松。

　　 瑞银银行分析师励雅敏也通过银行披露的中报数据统计得出结论。她表示，2011年上半年开始，上市银行贷款增量的结构变化对于各类贷款存量在结构上的替代效应已经开始逐渐显现，个人经营类贷款的增量已明显盖过了其他业务。相信下半年，这种趋势将更加明显。

　　 另一方面，四大国有银行信贷投放力度近日突然加大。数据显示，工、农、中、建四大国有银行10月份前20天新增贷款规模仅在800亿左右，若剔除国庆长假因素，10个工作日的日均贷款不到百亿。然而，就在温家宝总理提出货币政策要“适时适度”和“预调微调”之后，四大行的信贷投放突然加速。

　　 而随着10月CPI同比增速大幅下滑，通胀压力减轻，货币信贷放松的预期再起，多家机构预测今年人民币信贷增量有望达到7.5万亿元。

　　利率最少上浮25%

　　 尽管较上半年相比，信贷增量有所增加，但仍改变不了“僧多粥少”的局面，粥自然也便宜不了。

　　 今年以来，央行六次上调存款准备金率，大型金融机构存款准备金率升至21%，市场流动性紧张，信贷规模大大压缩。在规模受控的情况下，银行盈利的压力却并没有减少，以价补量、调高利率成为必然。

　　 一位国有银行信贷部人士对记者表示，目前北京地区银行给中小企业贷款利率最低也需较基准上浮25%-30%，有的最高上浮接近50%。依照往常规律，年底银行信贷额度都会有一定程度收紧，中小企业贷款的定价水平还会继续上移。

　　 记者通过采访了解到，随着当前银行放贷仍然偏紧，银行对中小企业贷款通常在基准利率上也上浮30%至40%，年化利率在8.13%到9.18%之间。

　　 此前有媒体报道称，中信银行中期业绩发布会上，中信银行计划财务部总经理王康就明确表示，今年上半年该行就加强了利率管理，按照“以价补量”的思路，强调综合收益。在流动性压力加大的情况下，下半年将进一步加强贷款定价的管理，进一步提升资本运作，综合考虑贷款定价和规模因素。

　　 “今年国家整体的信贷额度非常紧张，因此银行只能采取上调利率这样的市场化手段解决问题。”建设银行(4.83,0.05,1.05%)北京分行个贷中心经理李余晖称。

　　侵蚀企业利润

　　 陈训祖最近的感受是，只有认可银行的利率上浮，才能从银行贷出钱来。

　　 陈训祖经营一家家具出口企业，公司每年的销售额在四五百万元左右。“现在资金链压力真的很大。然而作为一家典型的小企业，从银行贷款是一件‘连想都不敢想的事情’。”他说。

　　 对于像陈训祖这样的典型外贸小企业主来说，当年那种随便租一个厂房，机器一开，订单和钞票就会像鹅毛一样飞来的黄金时代，早已一去不复返。

　　 陈训祖告诉记者说，确认订单后，企业需要事先垫支30%的货款开始前期生产，出口订单量大且工期规定严格，若不能按期交货企业要承担巨额赔偿。这个时候，如果资金出现问题，融资环节不畅，后果不堪想象。

　　 每笔订单尾款一收，陈训祖第一件事情就是还钱，因为保持良好的信用，才能保证他下一次能够顺利地拿到钱。他给记者细细算了一笔账，现在企业毛利率也仅勉强维持在5%左右，一年下来也就净挣二三十万，再拿出一部分钱换银行贷款利息，也就所剩无几了。

　　 一份来自北京大学国家发展研究院的调研报告显示，今年小企业利润严重下滑，与2010年相比平均利润减少约30%-40%。

　　 另据已披露的三季报表明，有超百家上市公司三季度财务费用过亿元，一些企业由于融资成本提升、利息支出大幅增加导致业绩下滑、亏损面扩大。而这样的例子信手拈来——吉电股份(4.29,0.08,1.90%)前三季度亏损7115.14万元，当期财务费用为2.71亿元，去年同期则仅有6680.88万元。

　　 “中小企业利润率低于贷款利率，企业的实际借贷成本已经达到100%，或者更高，而利润率不过3%-5%。停产、关门已成必然。”中国中小企业协会副会长、温州中小企业发展促进会会长周德文说。

　　 目前摆在眼前的一个不争的事实是，虽然国家“定向宽松”政策向中小企业倾斜，但随着银行贷款利率的调高，也使得中小企业用钱成本大大增加，政府对中小企业扶植政策力度大打折扣。