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两部委鼓励社会资本参股创投基金 |
2009-11-27 阅读次数：230 |
国家产业技术研发资金将联合地方政府资金参股设立创业投资基金。昨日，国家发改委和财政部联合下发通知，决定实施新兴产业创投计划。
根据计划，基金将以市场化方式独立运作，政府不干预基金正常的经营管理。
国家发改委相关负责人表示:“参股设立的基金由国家资金、地方政府资金及社会募集资金构成，但以社会投资为主，包括各类投资机构、大型企业、境外投资者及管理团队等。每只基金规模原则上不少于2.5亿元，国家资金参股比例原则上不超过20％，且不控股。地方政府参股资金规模原则上不低于国家资金。社会募集资金比例应大于60％。对于参股设立的天使基金，国家资金参股比例可适当放大。”
对于控股比例，深圳创新投副总裁施安平认为，风险投资永远是小股东，风投企业不会控股，也不做大股东。“风险投资之所以看中这个企业，是因为看好整支团队，看好这个商业模式，至于干预企业经营，可能会有，但是不代表主流的风险投资，真正主流的风险投资控制着自己的一定是小股东，而且充分依赖于现有的团队。”
对于此番设立基金的投向，计划中明确为“符合国家鼓励发展的高新技术产业，且具有鲜明的产业特点和区域优势”。此外，基金被明确将以一定比例投资于早中期企业，鼓励参股设立主要投资初创期企业的天使基金。
“我们主要关注国内的中小企业，我们的投资倾向是企业的成长性，我们的基金投资比例20%偏向于早期，80%是在成长期。从行业方向上，我们主要选择新能源新材料、健康教育、消费品和大的IT行业4个方向。” 东方富海投资总裁程厚博认为，企业是否具有成长性是投资成功的关键，但他同时表示，成长性并不只是高新技术企业。
而作为创投重要的环节——退出环节，计划指出，基金存续期结束后，国家资金由受托管理机构按照章程约定直接收回托管账户。对投资回报较高、产业推动效应明显的基金，鼓励设立后续基金，支持滚动发展。
此外，国家资金除在基金章程中规定的条款外，还被要求不得优于其他社会股东的额外优惠条款。国家资金与地方政府资金应同进同出，对于参股设立的天使基金，国家资金应给予更大的让利幅度。
当前，在国家一揽子刺激政策作用下，经济企稳回升。但国内外创投机构受危机的影响，谨慎依旧，募资额和投资额均有所下滑。2009年上半年，创业投资总额为105.12亿元，共投资198个项目，相比2008年同期的334.04亿元和316个项目均明显下滑。 |
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